Connaître les CFDs

1. Qu’est-ce qu’un CFD
2. Les transactions à marge
3. Les types d’opérations sur CFDs
4. Les principaux ordres sur CFDs
5. Les ordres passés auprès d’un market maker
6. Les ordres transmis au marché

Les transactions à marge

Pour les transactions sur une journée, les CFDs présentent des avantages évidents par rapport aux actions classiques, notamment les transactions à marge. Ce sont des instruments levier, capables de multiplier les faibles oscillations de cours et, par conséquent, vos gains.

Multiplication des investissements

Le principal avantage des transactions à marge est de multiplier des investissements relativement faibles et d'obtenir un effet de levier sur le marché. Cette possibilité est particulièrement intéressante pour les transactions à court terme, sur une journée, où les oscillations de cours sont généralement plus limitées que sur de longues périodes. Le montant que vous pouvez multiplier dépend du fournisseur. Keytrade Pro autorise actuellement les leviers suivants:

• 10 fois pour les CFDs sur actions: sur les 21 bourses que nous proposons actuellement. Ainsi, avec un investissement de USD 2 000, vous pouvez prendre une position en actions équivalente à USD 20 000 sur le marché.
• 20 fois pour les CFDs sur indices: sur les 11 grands indices que nous proposons actuellement. Ainsi, avec un investissement de USD 10 000, vous pouvez prendre une position en indices boursiers équivalente à USD 200 000 sur le marché.

Mécanisme des transactions à marge

Lorsque vous négociez un CFD, vous déposez auprès de la banque une somme qui vous permet d'ouvrir et de fermer des positions en actions dont le montant est multiplié par la marge autorisée. Cette somme est appelée « dépôt de marge ».

En effet, si vous prenez une position, cette garantie reste intouchée jusqu'à la fermeture de la position, lorsque les gains ou les pertes sont portés à votre compte. En d'autres termes, elle sert à couvrir les éventuelles pertes générées par vos transactions à marge.

Lorsque vous prenez une position, un pourcentage de votre garantie est exigé à titre de couverture; cette somme est réservée sur votre compte. Son montant change en fonction du cours du marché de votre position. En conséquence, si vous avez déjà des positions ouvertes, la marge disponible pour de nouvelles positions change en permanence.

Marges de maintien

Les transactions à marge peuvent vous être aussi favorables que défavorables et, dans des circonstances normales, aucun découvert sur votre compte n'est autorisé. Si le cours d'un instrument évolue très défavorablement par rapport à votre position et que votre dépôt de marge ne suffit plus à couvrir les pertes, vous devez soit effectuer un dépôt supplémentaire pour couvrir la nouvelle marge requise, soit liquider ou réduire vos positions. Si vous ne prenez pas les mesures appropriées, vos positions peuvent être automatiquement liquidées en votre nom.

Exemple de calcul de marge

Prenons un CFD sur actions avec une marge requise de 10%. Vous avez un dépôt de marge de EUR 100 000 et vous pouvez donc prendre des positions jusqu'à EUR 1 000 000 sur le marché.

Vous achetez des CFDs d'un montant de EUR 400 000 avec 40% de votre dépôt de marge (10% * EUR 400 000 / EUR 100 000). À ce stade, il vous reste EUR 600 000 que vous pouvez investir dans d'autres positions.

Si le marché évolue favorablement
Si la valeur des actions logées dans vos CFDs augmente de 2% et que vous liquidez votre position, vous obtenez un gain de EUR 8 000.

Si le marché évolue défavorablement
Si la valeur des actions logées dans vos CFDs baisse à 320 000 EUR, votre marge disponible baisse à EUR 20 000 (EUR 100 000 - les pertes EUR 400 000 - EUR 320 000 et ne couvre plus que 6,25% de votre investissement EUR 20 000 * 100 / EUR 320 000). Votre dépôt de marge ne suffit plus et vous devez prendre des mesures pour remédier à la situation:

1. Transférer des fonds supplémentaires d'au moins EUR 12 000 pour couvrir la nouvelle marge requise de EUR 32 000. Vous restaurerez ainsi votre marge disponible à 10% de votre position (10% de EUR 320 000), mais si la valeur des actions logées dans vos CFDs continue de baisser, votre dépôt de marge ne suffira plus.
2. Réduire votre position à EUR 200 000 en vendant un nombre de parts équivalent au moins à EUR 120 000. Vous restaurerez ainsi votre marge disponible à 10% de votre position (10% de EUR 200 000), mais si la valeur des actions logées dans vos CFDs continue de baisser, votre dépôt de marge ne suffira plus.

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