Connaître les Futures

1. Qu'est-ce qu'un Future?
2. La composition d'un Future
3. Les participants à un marché à terme
4. Le hedger
5. Le spéculateur

Le spéculateur

Bienvenue sur le cinquième volet de l'initiation aux Futures, destiné à vous transmettre les notions essentielles en la matière. Nous décrirons maintenant le rôle du spéculateur sur les marchés à terme.

Utilisation des Futures à des fins de spéculation

La spéculation est un moyen de tirer parti des variations d'un marché. Les spéculateurs anticipent l'évolution d'un cours sur une période déterminée et prennent une position qui leur permettra de tirer parti de cette évolution, si elle se produit.

Exemple de spéculation

M. Olsen est spéculateur. Il pense que le marché des actions américaines va se redresser et souhaite tirer parti de ce mouvement à la hausse. Il estime également que les contrats mini S&P reflètent bien le marché des actions. Il décide donc d'acheter un future E-mini S&P. Il le sélectionne sur Keytrade Pro (ESM6) où les cours actuels sont de 1 284,75 / 1 285,00 (Achat/Vente).

M. Olsen sait que la marge requise est de USD 4 000 par contrat. Il dispose de USD 23 000 en cash sur son compte, c'est-à-dire suffisamment pour cinq contrats (5 x USD 4 000 = USD 20 000).

M. Olsen passe un ordre d'achat de cinq contrats à 1 285,00 et reçoit confirmation de la passation de l'ordre et de la transaction.

Deux heures plus tard, le marché remonte à 1 302,25 / 1 302,50. M.Olsen décide de revendre ses cinq contrats. Il liquide donc sa position.

Bilan
Les résultats des opérations sur ces Futures sont indiqués dans le récapitulatif du compte. Examinons de plus près le calcul des gains et pertes générés par les transactions de M. Olsen.

M. Olsen a acheté cinq contrats E-mini S&P à 1 285,00 et les a revendus à 1 302,25.

Rôle de la spéculation sur le marché à terme

Si par le passé, les investisseurs sont entrés sur le marché à terme pour protéger leurs actifs corporels contre les fluctuations, c'est-à-dire à des fins de couverture, un nombre croissant le fait aujourd'hui pour tirer parti des hausses et baisses du marché, c'est-à-dire à des fins de spéculation. Ce développement est favorisé par la popularité des transactions en ligne, qui facilite la participation au marché. Les spéculateurs jouent maintenant un rôle important en assurant une liquidité permanente, nécessaire au bon fonctionnement du marché à terme.

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